به گزارش نبض بورس، تابلو سهم خوب است بخرید! این جمله آشنایی است که بارها و بارها به گوش سهامداران بازار سرمایه خورده است. تابلو سهم نمودی از کلیه آن چیزی است که در یک روز معاملاتی در یک سهم اتفاق افتاده است و اگر کمی تابلوخوانی بدانید رد پای فعالیت بازیگران و سهامداران را بر روی آن می بینید.

اما چقدر می شود به تابلو سهم در این روزها اطمینان کرد؟ آیا تابلو سهم دستکاری می شود؟ تابلوسازی چقدر رواج دارد؟ چگونه در دام تابلوسازی بازیگر نیفتیم؟

وقتی بورس بهشت تابلوخوان ها بود

محمد رضوی کارشناس و تحلیلگر بازار سرمایه و مدرس تابلوخوانی در گفتگو با خبرنگار نبض بورس گفت: تا تقریبا یکی دو سال قبل بورس بهشت تابلوخوان ها بود، چون سواد بورسی بسیار پایین بود و به راحتی می شد سودهای خوبی کسب کرد. 

وی افزود: اما هم اکنون چون بازیگران سهم متوجه شده اند که بیشتر سرمایه گذاران در حال آموزش هستند و یا آموزش دیده اند، کسب سود با روش تابلوخوانی به راحتی گذشته نیست. به عبارت بهتر الان تابلوسازی زیاد شده است. یعنی ممکن است یک سهم بیش از حد حجم بخورد و حتی ورود پول داشته باشد اما در واقع تابلوسازی است. مقداری تشخیص این تابلوسازی ها برای سهامداران تازه کار سخت شده است. یعنی بازیگران هم اکنون جوری سعی می کنند پول را وارد سهم کنند که کسی متوجه نشود. جایی بازیگر خود را نشان می دهد که می خواهد همه متوجه شوند که وی روی سهم سوار شده است. چون برای بالا بردن سهم بازیگر به کمک بازار هم نیاز دارد و نمی خواهد خود کل حجم صف خریدی باشد که چیده شده است.

۸۰ درصد کد به کد‌ها تابلوسازی است

رضوی با اشاره به اینکه تابلوخوانی روز به روز سخت‌تر می‌شود، افزود: بازیگران از هر آن چیزی که میدانند بازار بر روی آن حساس است برای فریب دادن استفاده می‌کنند. الان شاید قریب به ۸۰ درصد کد به کد‌ها تابلوسازی است.  

این مدرس تابلوخوانی اظهار داشت: بازیگران می‌دانند که همه فیلتری به نام ورود پول دارند و سهامدار هم فکر می‌کند هر آنچه در این فیلتر آمد را باید بخرد، آن وقت با یک حجم کوچکی یک کد به کدی را انجام می‌دهد و سهامداران به صف خرید می‌روند و با همین ترفند بازیگر سهم را روی سهامداران خالی می‌کند.  

چگونه در دام تابلوسازی بازیگر نیفتیم؟

وی گفت: من پیشنهادم به آن‌هایی که در دوره‌ها شرکت می‌کنند این است که تابلو را به صورت یک روز و دو روز بررسی نکنند. فیلتر‌هایی که می‌نویسم تجمیعی نوشته می‌شوند و مثلا روند قدرت خرید در ده روز یا سرانه خرید در ده روز یا خرید‌های درشت در ده روز را در نظر می‌گیرد. چون یک یا دو روز را در نظر بگیرند ممکن است تابلوسازی اتفاق افتاده باشد! وقتی یک محدوده زمانی را در نظر می‌گیریم دیگر تابلوسازی ممکن نیست و سخت است.

رضوی افزود: تنها مولفه‌هایی که نمی‌شود روی تابلو خیلی دستکاری کرد یکی حجم معاملات است و دیگری هم سرانه خرید است. سرانه خرید را می‌توان با دستکاری پایین آورد، اما مصنوعی نمی‌توان آن را بالا برد. بازیگر تا پول خرج نکند نمی‌تواند سرانه خرید را بالا ببرد. مثلا سرانه خرید در یک سهمی ۸۰ میلیون تومان باشد این بالاست و با دستکاری اتفاق نیفتاده است. پول وارد سهم شده است تا این سهم به سرانه خرید ۸۰ میلیون تومان رسیده است. قدرت خرید، ورود و خروج پول قابل دستکاری است. یک کد به کد ساده می‌زنند و سرانه فروش را بالا می‌برند و بازار را می‌ترسانند.

این تحلیلگر بازار سرمایه گفت: این که می‌گویم تابلو را دستکاری می‌کنند مصداق زیادی دارم. بازیگران کد‌های حقیقی و حقوقی زیادی دارند. در مرحله جمع آوری برای اینکه بازار را بترساند و بازیگر سمت سهم نیاید سرانه فروش را به صورت مصنوعی بالا می‌برند. چگونه این کار را انجام می‌دهند؟ از کد حقیقی خود کد به کد به کد حقوقی می‌زنند. وقتی حقیقی به حقوقی کد به کد بزند آنگاه سرانه فروش یک باره افزایش می‌یابد و بازار می‌بیند و می‌ترسد و این سیگنال مخابره می‌شود که در این سهم سنگین در حال فروختن هستند. این در حالی است که فروش نیست و این تابلوسازی است. این کار به این علت است که دارند سهم را جمع می‌کنند و نمی‌خواهند بازار به سمت این سهم بیاید و سهم را بخرد و خود هر چقدر می‌خواهد سهم را جمع کند. نمونه یک سهم گروه حمل و نقل که اوایل سرانه‌های فروش بسیار بدی داشت و بعد از آن نگاه کنید در همین بازار ۱۸۰ درصد سود داد!

رضوی اظهار داشت: دیگر بازیگر‌ها سعی می‌کنند که بیشتر با کد‌های حقوقی بازی کنند نه حقیقی. چرا؟ چون می‌دانند بازار روی کد‌های حقیقی حساس شده است بنابراین با کد حقوقی بازیگری انجام می‌دهد.

سهم را به لحاظ تکنیکالی و بنیادی بررسی کنید 

این مدرس تابلوخوانی در انتها تاکید کرد که سهامداران برای اینکه فریب این گونه داستان‌ها را نخورند حتما وضعیت تکنیکالی سهم و بنیاد سهم‌ها را چک کنند. در بازار اولویت اول مال حفظ سرمایه است و بعد سود کردن می‌باشد، بنابراین سهامداران سعی کنند به اصطلاح عامیانه سمت سهم‌های بی بنیاد نروند. این سهم‌ها شاید سود خوبی بدهند، اما اگر گیر بیفتند سرمایه نابود خواهد شد!

بیشتر بخوانید:

• بجهرم، وسکاب، پترول و برکت چه روندی را طی خواهند کرد؟

• نیمه دوم سال ۱۴۰۰ در کدام بازار سرمایه گذاری کنم؟

• سرنوشت بازار سرمایه در دستان وزارتخانه غیرمرتبط

• چرا به حد ضرر وفادار نیستیم؟